Pour clore cette série, nous partons à la rencontre d’une experte du build-up à grande échelle : Edwina Bassil, Head of M&A & PMI chez European Digital Group, groupe spécialisé dans la consolidation d’expertises digitales.

Dans cet épisode, Edwina partage une vision claire et pragmatique : le build-up ne doit pas être une fin en soi, mais un levier stratégique exécuté avec rigueur, lucidité… et beaucoup d’humilité.

🚀 Au programme :

• Pourquoi le build-up ne doit pas être systématique : priorité à l’alignement stratégique et à l’excellence d’exécution

• L’importance de l’état d’esprit : sécurité managériale, remise en question, fierté de réussir ensemble

• Comment structurer une équipe dédiée au M&A récurrent : 200 à 300 dossiers étudiés pour 6 à 7 deals par an

• Les clés pour s’assurer un deal flow suffisant et sélectionner les bonnes opportunités

• Jusqu’où aller en matière de financement, et comment l’utiliser comme vecteur de création de valeur

• Enfin, les recettes d’une intégration réussie : synergies, suivi des résultats, ajustements dans la durée

  
  

💡 Un épisode de recul et de projection, pour toutes les entreprises qui veulent faire du build-up non pas un coup d’essai… mais une discipline stratégique à part entière.

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Vous pensiez avoir réussi votre acquisition à la signature du closing ?

En réalité, c’est là que tout commence.

Dans cet épisode, nous recevons Jean-Charles Lebeau, cofondateur de Renovio Investment et spécialiste de la consolidation d’entreprises dans le secteur de la rénovation et de l'entretien du bâtiment. Il partage avec nous son expérience concrète de l’intégration post-acquisition, souvent négligée mais absolument déterminante pour transformer une opération financière en succès opérationnel.

🧩 Au programme :

• Pourquoi la PMI (Post-Merger Integration) est-elle aussi critique qu’oubliée ?

• Comment structurer efficacement les 100 premiers jours : gouvernance, PMO, communication, gestion du changement

• Quelles sont les priorités à adresser rapidement (RH, finance, IT, commercial, culture) ?

• Comment piloter l’intégration au fil de l’eau sans déstabiliser les équipes ?

• Suivi des synergies, KPIs, arbitrages stratégiques : que faut-il vraiment monitorer ?

  
  

💡 Jean-Charles partage aussi des exemples concrets d’intégrations réussies (ou pas), les erreurs à éviter et les bonnes pratiques pour installer une trajectoire commune.

Un épisode pragmatique, sans langue de bois, pour tous les dirigeants et repreneurs qui veulent faire de l’après-deal une réussite durable.

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Vous avez signé une LOI ? Bravo. Mais le plus dur commence maintenant.

Dans cet épisode, nous recevons Pierre-Guillaume Sagnol, avocat d’affaires expérimenté, pour explorer la phase la plus technique — et souvent la plus émotionnelle — d’un processus de M&A : l’exécution entre la LOI et le closing.

🕵️‍♂️ Au programme : les due diligences

• Financières : fiabilité des comptes, BFR, EBITDA retraité…

• Juridiques : structure capitalistique, contrats clés, engagements cachés

• Sociales et fiscales : conformité, URSSAF, contentieux en germe

• Et toutes les autres (environnement, digital, IT…) selon les spécificités de la cible
  

🤝 Gérer la négociation quand les surprises arrivent

• Que faire quand les due diligences révèlent des risques ?

• Peut-on revenir sur des points validés en LOI ?

• Comment garder le lien avec le cédant et éviter de gripper la relation ?

• Quel rôle pour les conseils (avocat, M&A, experts) dans cette phase sensible ?
  

📄 Finaliser et exécuter la documentation

• Quels sont les documents usuels à signer : cession de titres, GAP, pacte, contrats post-opération…

• Quelles sont les conditions suspensives fréquentes ?

• Que se passe-t-il entre le signing et le closing ?

• Comment organiser les flux financiers de manière sécurisée ?

  
  

💡 Un épisode dense, concret et indispensable pour bien anticiper les imprévus… et arriver au closing sans perdre la valeur ni l’équilibre relationnel du deal.

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Sans financement, pas de croissance externe. Mais encore faut-il comprendre les différentes sources de financement disponibles, savoir les articuler, et surtout parler le langage des banquiers.

Dans cet épisode, nous passons en revue les principaux leviers de financement d’une acquisition :

💰 Dette bancaire : critères, ratios classiques (DSCR, levier), structuration du service de la dette
💸 Quasi-fonds propres / obligations convertibles : à mi-chemin entre la dette et le capital
📈 Fonds propres : quand et comment faire appel à un investisseur en capital (fonds, family office, business angels)

Nous explorons ensuite la construction d’un montage financier équilibré, en tenant compte des contraintes du cédant, des besoins futurs de l’entreprise, et des exigences du financeur.

🎯 Vous découvrirez aussi :

• Le retroplanning d’un financement bancaire dans une opération de M&A

• À quel moment engager les discussions avec les banques

• Ce qu’un banquier attend d’un dossier solide

• Pourquoi un bon conseil en financement peut faire la différence (et vous faire gagner du temps… ou sauver un deal)

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Rédiger une offre d’acquisition claire, crédible et engageante, c’est une étape clé pour transformer un intérêt en négociation réelle.

Dans cet épisode, nous recevons Sidney Lichtenstein, avocat associé chez Rosenpick & Associés, pour explorer en détail les bonnes pratiques autour de la Lettre d’Intention (LOI) et des premiers éléments d’accord entre repreneur et cédant.

Au programme :

• Quelles informations sont indispensables avant de rédiger une offre ?

• À quoi sert une LOI et que doit-elle contenir (ou pas) ?

• Comment bien structurer son offre (valorisation, paiement, calendrier, garanties, etc.) ?

• À quel moment faire intervenir son avocat ? Et comment se répartissent les rôles avec le banquier d’affaires ?

• Quelle est la valeur juridique réelle d’une LOI ? Est-elle engageante ?
  

Nous parlerons aussi de la dynamique de remise d’offre : exclusivité, types de deals (share deal vs. asset deal), management package, cas des offres concurrentielles ou préemptées…

💡 Un épisode dense et indispensable pour toutes celles et ceux qui s’apprêtent à passer à l’acte — et veulent le faire dans les règles de l’art.

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Créer une relation de confiance avec un dirigeant vendeur, c’est souvent la clé d’un deal réussi.

Dans cet épisode, nous recevons Tanguy Tauzinat, investisseur et fondateur de Trajan, pour décrypter les premiers échanges entre un repreneur et un cédant.

Comment instaurer un climat positif ? Quels sont les signaux d’alerte à repérer ? Comment valoriser rapidement la cible pour poser les bases d’une discussion sérieuse ? Et surtout, comment construire une offre séduisante, au-delà des seuls aspects financiers ?

Au programme :

• Créer du lien et comprendre les attentes du cédant (et de son entourage)

• Gérer les zones d’ombre, poser les bonnes questions

• Valoriser la cible : approche du multiple, retraitements, business plan

• Composer une offre qui inspire confiance : rapidité, lisibilité, vision

Un épisode essentiel pour toutes celles et ceux qui entrent en négociation et veulent maximiser leurs chances de réussite.

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Trouver la bonne entreprise à acquérir, ce n’est ni un coup de chance ni un parcours linéaire. Dans ce deuxième épisode, nous abordons la phase de sourcing, étape décisive mais souvent sous-estimée dans un processus de croissance externe.

🎙️ Nous recevons Alexandre Neuvéglise, dirigeant-acquéreur en pleine recherche active. Il partage avec transparence ses méthodes, ses outils, ses doutes… et ses premières réussites.

Au programme :

• Comment structurer efficacement sa stratégie de recherche ?

• Quels sont les canaux à activer pour construire un deal flow de qualité ?

• Chasse directe, plateformes, boutiques M&A : avantages, limites, bonnes pratiques

• Comment trier, prioriser, et capitaliser sur les dossiers étudiés ?

• Quelles sont les premières analyses clés à mener pour décider d’aller plus loin ?

• Et quels outils (CRM, bases de données, etc.) pour professionnaliser sa démarche ?

💡 En filigrane, une conviction : un bon sourcing, c’est d’abord un travail de fond, régulier, outillé — et très entrepreneurial.

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Dans ce premier épisode, Thomas Colin (Alvo.Market) et Maxime Nicolas (Outmatch) posent les bases de la série en explorant un levier de croissance encore trop peu activé par les dirigeants : la croissance externe. Pourquoi est-ce un outil si puissant ? Quels sont les freins qui empêchent les PME de passer à l’action ? Et surtout, comment préparer efficacement son entreprise avant de se lancer ? Une introduction claire et concrète à un cycle en 8 épisodes pour comprendre, structurer et réussir sa première acquisition.

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Pour ce nouvel épisode, nous avons eu le plaisir d’échanger avec Guillaume Dreyfuss, associé de SILAMIR GROUP.

🎯 Au programme de cet épisode :

✅ Pourquoi améliorer la performance des entreprises est essentiel pour leur pérennité, leur valorisation et leur impact.

✅ Comment allier prise de recul stratégique (diagnostics, data, IA) et exécution opérationnelle pour générer des résultats concrets.

✅ Trois leviers de performance à piloter pour les dirigeants : croissance du chiffre d’affaires (top line), optimisation des coûts (bottom line), et performance durable (green line).

✅ L’importance de l’adhésion des équipes pour faire aboutir les transformations dans la durée.

📢 Merci Guillaume pour ton retour d’expérience et ta vision stratégique !

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✅ Le parcours de Graffi.

✅ Comment concevoir un concept de burger vraiment différenciant dans un marché ultra-concurrentiel.

✅ Les clés pour construire une marque forte et durable.

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